国务院证券委员会


国务院证券委员会关于发布《证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）》的通知

1997年7月4日　　证监机字[1997]2号

　

各省、自治区、直辖市、计划单列市证管办（证监会），上海、深圳证券交易所，

各证券经营机构：

　　为提高证券业从业人员素质，促进证券市场的发展，根据国务院证券委员会发

布的《证券业从业人员资格管理暂行规定》（证委发[1995]6号），我会制定了《

证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）》，现予以发布。


证券业从业人员资格培训及考试大纲（试行）（一）

第四部分证券投资分析

　

目的与要求

　　本部分的内容主要包括：证券投资对象的投资价值分析；证券投资的宏观经济

分析、行业分析与公司分析；证券投资技术分析的几种主要理论和技术指标；传统

的和现代的证券组合理论与应用。通过本部分的学习，要求基本掌握证券投资分析、

证券投资组合管理等方面的有关知识和技能。本部分适用对象为参加证券投资顾问

资格考试的从业人员，带*的内容暂不作要求。

第一章证券投资分析概论

第一节证券投资分析概述

一、证券投资分析的意义

　　1.必要性：规避风险、进行投资决策的依据与前提2.重要性：投资成功、

降低风险

　　的关键

二、证券投资分析的信息来源

　　1.公布的信息资料2.计算机储存资料3.实地访查

三、证券投资分析的主要步骤

　　1.资料的收集与整理2.案头研究3.实地考察4.形成分析报告

第二节证券投资分析的主要方法

一、基本分析法

　　1.定义2.理论基础3.内容4.优缺点5.适用范围

二、技术分析法

　　1.定义2.理论基础3.内容4.优缺点5.适用范围

三、证券投资分析中易出现的失误

　　1.忽略风险2.忽略交易成本3.未考虑股利4.采用不实用的系统5

.配合不合逻辑6.直观比较误导7.事后选择偏差等

第二章有价证券的价格决定

第一节债券的价格决定

一、债券的定价原理

　　1.影响债券定价的内部因素（1）期限的长短（2）息票利率（3）提前

赎回规定（4）税收待遇（5）市场性（6）拖欠的可能性2.影响债券定价

的外部因素（1）银行利率（2）市场利率（3）其他因素3.债券的定价原

理

二、收益率曲线与利率的期限结构

　　1.收益率曲线（1）收益率曲线的概念（2）收益率曲线的类型2.利率

期限结构（1）利率期限结构的意义（2）利率期限结构理论

三、债券的基本价值评估

　　1.假设条件2.简化的债券价格决定公式（一次还本付息债券的现值公式）

（1）单利公式（2）复利公式3.债券的基本估价方式（1）一年付息一次

债券的估价公式（2）半年付息一次的情况（3）收益率的计算

第二节股票的价格决定

一、市盈率估价方法

二、贴现现金流模型

1.基本模型2.零增长模型（1）公式（2）内部收益率（3）应用3.

不变增长模型（1）一般形式（2）内部收益率（3）与零增长模型的关系4.

多无增长模型（1）公式（2）内部收益率（3）与不变增长模型的关系（

4）两元模型与三元模型5.有限持有股票条件下股票内在价值的决定

三、简单的股票内在价值的估计模型

　　1.公式2.零增长模型3.不变增长模型

第三节投资基金的价格决定

一、封闭式基金的价格决定

二、开放式基金的价格决定

第四节其它投资工具的价格决定

一、可转换证券

　　1.可转换证券的价格（1）理论价值（2）转换价值2.可转换证券的市

场价格（1）

　　转换平价、转换升水与转换贴水（2）计算方法3.转换期限

二、优先认股权*

　　1.附权优先认股权的价值2.除权优先认股权的价值3.优先认股权的杠

杆作用

三、认股权证*

　　1.认股权证的理论价值2.认股权证的杠杆作用

第三章证券投资的宏观经济分析

第一节宏观经济分析

一、宏观经济分析的意义与方法

　　1.宏观经济分析的主要方法（1）经济指标（2）计量经济模型（3）概

率预测

二、评价宏观经济形势的相关变量

　　1.国内生产总值与经济增长率2.失业率3.通货膨胀率4.利率5.

汇率6.

　　财政收支7.国际收支8.固定资产投资规模

第二节宏观经济分析的主要内容

一、宏观经济运行分析

　　1.影响证券市场价格的因素2.宏观经济变动与证券投资

二、宏观经济政策分析

三、经济指标分析

第四章行业分析与区域分析

第一节行业分析

一、行业分析

二、行业划分的方法

　　1.道?琼斯分类法2.标准行业分类法3.我国国民经济行业的分类4.

我国证券

　　市场的行业划分

三、行业一般特征分析

　　1.行业的经济结构分析（1）完全竞争（2）不完全竞争（3）寡头垄断

（4）完

　　全垄断2.经济周期与行业分析（1）增长型行业（2）周期型行业（3）

防守型行业.3.行业生命周期分析（1）初创阶段（2）成长阶段（3）

成熟阶段（4）衰退阶段

四、影响行业兴衰的主要因素

　　1.技术进步2.政府政策3.社会习惯的改变等

五、行业投资的选择

　　1.选择的目标2.选择方法（1）行业增长比较分析（2）行业未来增长

率预测

第二节区域分析

一、经济区域分析

二、区域板块效应

三、投资策略

第五章公司分析

第一节公司基本素质分析

一、公司竞争地位分析

　　1.技术水平2.管理水平3.市场开拓能力和市场占有率4.资本与规模

效益5.

　　项目储备及新产品开发

二、公司盈利能力及增长性分析

　　1.公司盈利能力的衡量2.公司盈利能力的预测

三、公司经营管理能力分析

　　1.公司行政管理人员的素质和能力分析2.公司管理风格及经营理念分析

3.经营

　　效率分析4.各种经营和新产品开发能力分析

第二节公司财务分析

一、公司主要的财务报表

　　1.资产负债表2.损益表3.财力状况变动表

二、财务报表分析的意义与方法

　　1.主要目标与功能2.方法与原则

三、财务比率分析

　　1.偿债能力分析（1）流动比率（2）速动比率（3）利息支付倍数（4）

应收帐款周转率和周转天数2.资本结构分析（1）股东权益比率（2）负债

比率（3）长期负债比率（4）股东权益与固定资产比率3.经营效率分析（

1）存货周转率和存货周转天数（2）固定资产周转率（3）总资产周转率（4）

股东权益周转率（5）主营业务收入增长率4.盈利能力分析（1）毛利率

（2）净利率（3）资产收益率（4）股东权益收益率（5）主营业务利润率

5.投资收益分析（1）普通股每股净收益（2）股息发放率（3）普通股获

利率（4）本利比（5）市盈率（6）投资收益率（7）每股净资产（8）净

资产倍率

四、财务分析中应注意的问题

　　1.财务报表数据的准确性、真实性与可靠性2.根据不断变化的经济环境和

经营条件进行适当的调整3.进行具体现实的分析

第六章证券投资技术分析

第一节证券投资技术分析概述

一、技术分析的理论基础

二、技术分析的要素：价、量、时、空

三、技术分析方法的分类和应用时应注意的问题

四、其它技术分析理论简介

第二节证券投资技术分析理论

一、道氏理论

　　1.形成过程及基本思想2.主要原理3.道氏理论的应用及应注意的问题

二、K线理论

　　1.K线的画法和主要形状2.K线的组合应用3.应用K线组合应注意的问题

三、切线理论

　　1.趋势分析2.支撑线和压力线3.趋势线的轨道线4.黄金分割线和百

分比线5.扇形原理、速度线和甘氏线6.应用切线理论应注意的问题

四、形态理论

　　1.股价移动的规律和两种形态类型2.反转突破形态----头肩形、多重顶底

形和圆弧形3.三角形态、矩形形态、旗形和楔形4.喇叭形和菱形5.V形反

转6.应用形态理论应注意的问题

五、波浪理论

　　1.形成过程及基本思想2.主要原理3.波浪理论的应用及应注意的问题

第三节主要技术指标

一、移动平均线（MA）和平滑异同移动平均线（MACD）

二、威廉指标和KDJ指标

三、相对强弱指标（RSI）

四、其它技术指标*

　　1.乖离率（BIAS）和心理线（PSY）2.人气指标（AR）、买卖意愿指标（BR）

和中间意愿指标（CR）3.OBV4.ADL、ADR和OBOS

第七章证券组合管理

第一节证券组合管理概述

一、证券组合

　　1.证券组合的含义2.构建证券组合的原因3.证券组合的分类

二、证券组合管理

　　1.主要内容2.研究方法（1）传统的证券组合管理（2）现代资产组合

理论

第二节传统的证券组合管理

一、传统的证券组合管理的基本步骤

　　1.确定投资政策2.实施证券分析3.构思证券组合资产4.修订证券组

合资产结构5.对证券组合资产的经济效果进行评价

二、证券组合的管理

　　1.收入证券组合2.增长证券组合3.收入----增长证券组合

第三节现代证券组合理论

一、现代证券组合理论的产生与发展

　　1.现代证券组合理论的产生2.现代证券组合理论的发展

二、马柯威茨的均值方差模型

　　1.模型概述2.有效边界3.选择最佳的证券组合（1）无差异曲线（2）

最优证券组合4.马柯威茨均值方差模型的应用

三、资本资产套价模型

　　1.标准的资本资产定价模型（1）假设条件（2）资本市场线（3）证券

市场线2.特征线模型（1）(系数（2）证券特征线（3）投资分散化3.

资本资产定价模型的应用

四、资本资产套价模型

　　1.因素模型（1）单因素模型（2）多因素模型2.资本资产套价模型

（1）资本资产套价理论（2）资本资产套价方程3.资本资产套价模型的应用

第四节证券组合管理的应用

一、债券资产组合管理*

　　1.被动的债券资产组合管理（1）平均期限（2）免疫资产管理2.主动

的债券资产组合管理（1）水平分析（2）债券调换（3）应急免疫（4）骑

乘收益率曲线3.债券资产组合效益的评价

二、股票资产组合管理

三、证券组合资产经营成果评价

　　1.经营成果的风险调整测量2.市场时机选择


第三部分证券交易

　

目的与要求

　　本部分内容包括：证券交易的一般知识；证券交易规则；证券经纪业务；证券

自营业务；清算、交割；证券回购；其它相关业务；上市公司的信息持续披露；证

券营业部的经营管理及证券交易的风险防范。通过学习，要求熟悉证券交易程序、

交易规则及相关法规，掌握证券经纪业务的有关知识。本部分适用对象为参加证券

经纪从业资格考试人员，其中部分内容同时适用于参加投资顾问从业资格考试的人

员。带*的内容暂不作要求。

第一章证券交易概述

第一节证券交易基础

一、证券交易的概念

　　1.证券交易的本质2.证券交易的原则（1）公开（2）公平（3）公

正

二、证券交易种类

三、证券交易场所

　　1.集中交易市场2.场外交易市场

第二节会员和席位

一、会员制度

　　1.会员资格2.会员权利与义务3.会籍的申请与审批4.会员资格的暂

停与撤销

二、交易席位

　　1.交易席位的取得2.有形席位与无形席位3.交易席位费用

第二章证券经纪业务

第一节证券经纪业务的含义和特点

一、基本含义

二、证券经纪业务的要素

　　1.委托人2.经纪人3.经纪关系的确立4.委托人、经纪人的权利与义

务

三、证券经纪业务的对象

四、证券经纪业务的特点

　　1.对象的广泛性2.经纪业务的中介性3.客户指令的权威性4.客户资

料的保密性

第二节登记存管

一、登记开户的要求

　　1.合法性2.真实性3.不准开户的人员

二、开设证券帐户

　　1.自然人2.法人3.境外投资者4.证券经营机构自营

三、股权登记

　　1.定向募集2.公开发行

四、证券存管

　　1.存管的概念2.上市前存管3.上市后存管

第三节委托买卖

一、开设资金帐户

　　1.经纪商开户2.直接在银行开户

二、经纪服务制度

　　1.上海证券交易所的指定交易制度2.深圳证券交易所的托管券商制度

三、委托买卖

　　1.委托方式（1）现价（2）市价（3）委托限价2.委托形式（1）

当面委托

（2）电话委托（3）函电委托（4）自助委托（条形码、磁卡、触摸屏）

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新疆维吾尔自治区和田地区行署办公室


关于印发《和田地区行政公署督查工作规定》的通知

和行办发〔2009〕23号


各县市人民政府，行署各部门、直属机构，各事业、企业单位，驻和各单位，各群众团体：
　　为进一步加强和完善政府系统督查工作，根据自治区人民政府督查工作规定，和田行署办公室制定了《和田地区行政公署督查工作规定》，经行署同意，现印发给你们，请认真遵照执行。


　　
　　
　　
　　 二〇〇九年三月二十八日
　　
和田地区行政公署督查工作规定

　　第一条 为进一步加强和田地区政府系统督查工作，健全督查机制，改进工作作风，提高工作质量和效率，确保决策落实，根据《新疆维吾尔自治区人民政府督查工作规定》，结合地区实际，制定本规定。
　　第二条 督查工作是政府工作的重要组成部分，是督促检查政府重大决策、重要工作部署和领导批办事项贯彻落实情况的重要工作。认真开展督查工作，对促进各级政府及其部门建立行为规范、运转协调、公正透明、廉洁高效的工作机制，提高科学决策能力、依法行政能力，改进机关作风、领导作风，提高工作质量和效率，建设法治、高效、服务型政府具有重要意义。
　　第三条 督查工作的职责和任务：
　　（一）督查地委、行署重要工作部署的贯彻落实情况。
　　（二）督查上级和地委、行署及办公室下发的重要文件、电报的贯彻落实情况。
　　（三）督查行署专员办公会议、常务会议、全体会议决定事项和以行署名义召开的其他会议议定事项的贯彻落实情况。
　　（四）督查上级和地委、行署领导批办件和交办事项的落实情况。
　　（五）督查上级和地委、行署解决人民群众关心的热点、难点问题所做决定的贯彻落实情况。
　　（六）各县（市）、各部门（单位）办理专员信箱信件、群众来信来访及其它事项的工作情况。
　　第四条 督查工作的基本原则：
　　（一）依法督查原则。督查工作要严格按照法律法规和各项政策进行，坚持令行禁止，坚决维护党和政府的权威性。
　　（二）批准授权原则。各级督查机构要根据本地本部门领导的批示和上级机关督查机构的交办意见开展工作，未经批准授权，不得擅自开展督查工作。
　　（三）逐级负责原则。督查工作要逐级负责，分级办理，分工协作。行署办公室督查科负责做好行署的督查工作，并承办或协办上级督查机构交办的督查工作。督查事项涉及多个县（市）或部门时，主要责任单位要认真负责，抓好督促检查，其他责任单位要积极主动配合，杜绝出现推诿、扯皮现象。对列入督查的每项工作，要做到件件有结果、事事有反馈。
　　（四）实事求是原则。坚持从实际出发，深入调查研究，全面准确了解情况，客观公正处理和反映问题。防止以偏概全，杜绝弄虚作假，确保督查工作质量。
　　（五）注重实效原则。督查工作要着眼于及时有效地解决问题，做到急事急办，特事特办，讲求效率。要力戒形式主义，切实防止和克服做表面文章、敷衍塞责等不良现象。
　　第五条 督查工作的基本程序和方法：
　　（一）立项。督查立项分决策督查立项和专项督查立项。
　　1.　决策督查是指对地委、行署重大决策、重要工作部署等贯彻落实情况开展的督查。其中，行署全体会议、常务会议、专员办公会议、各类专题会议决定事项和以行署名义召开的现场会议议定事项的督查是决策督查的重点。
　　决策督查的立项。根据决策内容进行分解并提出《督查方案》。方案应包括督查重点、督查对象及范围、完成时限、落实要求、督查方式、督查牵头单位及协办单位；《督查方案》经主管领导审批同意后立项督查；下发《督查通知》，督查牵头单位及协查单位要认真落实督查任务及要求，开展督查工作。
　　2.　专项督查是指对地委、行署领导批示或上级督查机构要求所督办事项开展的督查，以及对其它重大事项落实情况需要开展的督查。
　　专项督查的立项。凡地委、行署领导批示或上级督查机构要求督办的事项，要登记、建档，并提出拟办意见，包括查办要求、承办单位和完成时限，经主管领导审批后立项督查；对其它重大事项落实情况需开展的督查，提出《督查方案》。方案应包括督查立项原因、督查重点、督查对象及范围、完成时限、落实要求、督查方式、督查牵头单位及协办单位，经主管领导审批同意后立项督查；下发《督查通知》，通知督查牵头单位及协查单位认真落实督查任务及要求，开展督查工作。
　　（二）督办。要根据督查任务的时限要求，对影响全局的重大事项，集中力量督办；对全年性的工作，分阶段督办；对紧急事项，跟踪督办。对逾期未报办理结果的事项，进行实地督查。督办通知发出后，督办工作人员要根据督办事项的时限要求，通过电话、信函、听取汇报、实地查看等形式进行定期催办、督办。对地委、行署领导特别关注或办理难度较大的重要督办事项，督办部门直接参与，加快办理进度。根据督查事项内容，可采取不同办理方式：
　　1. 转办督查。督查事项转交承办单位办理，并发出《督查通知》，注明办理要求和时限。对任务交叉、涉及多个县（市）和部门（单位）的督查事项，在《督查通知》中确定主办单位和协办单位，由主办单位会同协办单位办理，协办单位要全力配合。
　　2. 组织督查。在开展决策督查时，对于涉及到的综合性重大项目或专业性较强的事项，可根据需要从相关部门抽调业务技术人员参加，组织实施督查工作。
　　3. 派员督查。由行署职能部门立项并负责的督查事项，采取派员督查方式，直接到被督查单位或其下属单位进行督查，并可参加其有关会议。
　　4. 调研督查。根据一个时期地区工作重点，对关系全局的重大问题、工作落实的难点问题和执行中出现的倾向性、苗头性问题，由行署办公室会同有关部门开展调研，对重点问题进行解剖分析，向行署提出专题或综合《督查调研报告》。
　　（三）反馈。各级督查机构和督查事项的承办单位要对地委、行署重大决策和重要工作部署的贯彻落实情况，及时进行分析汇总，作出阶段性评估，进行综合反馈。同时，要通过《督查专报》形式将决策实施过程中的情况、经验、问题、建议及时向上级报告。注重反映决策执行中带有普遍性、政策性、倾向性的问题和出现的新情况、新问题，为决策提供依据。督查事项的承办单位要认真办理督查事项，按期办结并上报办理情况；不能按期办结的，要及时说明原因。办理情况报告要以单位正式文件逐级上报。
　　（四）存档。督查事项办结后，要将涉及督查事项的有关资料收集齐全，进行整理、立卷并按有关规定存档。
　　第六条 督查机构的职责和权利：
　　（一）行署、各县市、地区各部门的督查机构和工作人员，可在本地本部门及其所辖范围内，就督查事项开展组织协调、调研检查工作，并可提出质疑，向有关领导提出相关建议。
　　（二）督查机构对政府重大决策、重要工作部署和领导批示的重要事项的落实情况，进行定期或不定期的通报。
　　（三）督查人员可列席行署全体会议、常务会议、专员办公会议及以行署名义召开的其它会议。按规定优先调阅重要文件资料。随同领导考察和调研。
　　（四）督查机构在组织督查调研时，涉及督查调研项目的部门要予以配合，提供所需情况和资料，不得设置障碍，敷衍推诿。
　　（五）各级人民政府督查机构发出的《督查通知》，由主管领导或办公室分管领导签发，加盖办公室印章，督查事项承办单位要作为行政指令认真执行。各县市、各部门在开展督查工作时，可发出《督办通知》，签发程序和效力与《督查通知》相同。
　　（六）在贯彻落实政府重大决策、重要工作部署和领导批办的重要事项过程中，有特殊贡献的单位或个人，督查机构应及时提出评价意见，向行署或部门反映并建议给予表彰和奖励；对督查事项不按时限要求办理的单位或个人，督查机构可给予通报批评；对督查事项落实不力，或失职、渎职而造成严重后果的，督查机构可及时向行署报告，并建议给予行政处分。
　　第七条 督查工作的组织和领导：
　　（一）行署办公室是行署督查工作业务主管部门。负责协调、检查和指导全地区政府系统督查工作，并向自治区人民政府督查室报告督查工作情况。
　　（二）地区各部门、各直属机构负责协调、检查、指导本部门督查工作，并负责落实行署及办公室交办的督查事项。
　　（三）督查工作实行领导负责制。各县市、各部门的行政主要领导是本县市和本部门督查工作的第一责任人，并要明确一位领导分管日常督查工作。
　　（四）各县市、各部门要根据工作需要，按照分级负责的原则，为本县市、本部门督查工作解决必要的经费、办公条件和交通工具。
　　第八条 督查工作的制度建设：
　　（一）各县市、各部门要加强督查工作制度建设，建立和完善立项、承办、通报、反馈等工作程序，并使之科学化、规范化、制度化，不断提高督查工作管理水平。
　　（二）督查工作实行检查评估制度。行署办公室每年适时对各县市、各部门的督查工作进行检查和评估，主要内容包括：督查工作队伍建设、制度建设和网络建设情况；抓落实的方法措施、取得的成绩和存在的问题；行政主管领导抓落实情况以及对督查工作的重视程度等。检查评估情况上报行署，必要时在全地区通报检查评估结果。
　　（三）督查工作实行不定期会议制度。行署不定期召开督查工作会议，主要任务是研究和改进督查工作措施和办法，总结经验，表彰先进，不断提高督查工作水平。
　　第九条 督查工作队伍建设：
　　（一）加强政府系统督查工作队伍建设，进一步完善政府系统督查工作网络（包括电子网络）管理机制。各县市政府督查机构、地区各部门、各直属机构办公室为行署督查工作网络成员单位。行署办公室要加强督查工作队伍和网络的管理，强化和发挥督查工作队伍和网络系统的整体效能。
　　（二）行署办公室可根据实际情况配备督查科工作人员，各县市、地区各部门、各直属机构在办公室内应配备专（兼）职督查人员1-2人。所需人员编制内部调剂。各县市、各部门要选配政治素质高、业务精、责任心强、有较高政策水平和文字处理能力的人员从事督查工作。
　　（三）行署办公室要加强对各级督查人员的培训工作，采取培训班、座谈会、学习考察、以会代训、以干代训等方式，适时进行轮训，不断提高各级督查人员的政治业务素质，建设一支政治强、业务精、作风硬、纪律严的督查工作队伍。各县市、各部门要保持督查人员队伍的稳定，督查人员变动情况，每年应向行署办公室造册通报。
　　（四）督查人员要严于律己，忠于职守，廉政勤政，作风正派，遵纪守法。
　　第十条 督查工作的奖惩：
　　（一）有下列情形之一的督查机构或督查人员，给予表彰和奖励：
　　1、在改革完善督查制度、督查方法等方面作出贡献的；
　　2、在督查工作中善于发现问题，及时提出改进意见，对领导决策有显著贡献的；
　　3、在督查工作中坚持实事求是原则，依法按章办理，有效推动工作落实的。
　　（二）有下列行为之一的督查机构或督查人员，予以批评教育或行政处分：
　　1、未经批准，擅自开展督查工作的；
　　2、对督查工作敷衍塞责，给工作造成损失，后果严重的；
　　3、利用督查职权谋取私利的。
　　第十一条 各县市、各部门应结合工作实际，依照本规定，制定实施办法。
　　第十二条 本规定由行署办公室负责解释，自下发之日起执行。